Gestion Fortune, une référence des experts en ingénierie patrimoniale
Il y a juste un quart de siècle,
Jean-Luc Bengel fondait cette revue qui est aujourd’hui devenue la référence
dans l’univers des praticiens du conseil en gestion de patrimoine. A l’époque,
j’étais rédacteur en chef d’une autre publication, « Droit &
Patrimoine », que je venais de lancer de mon côté.
Essor de l'ingénierie patrimoniale
Je me souviens qu’à
l’aube de cette dernière décennie du XXe siècle, l’expression aujourd’hui tant
galvaudée « d’ingénierie patrimoniale » commençait à émerger, grâce à
quelques esprits novateurs comme Jean Aulagnier. Celui qu’on appelait le Doyen
Aulagnier venait de proposer à Clermont-Ferrand, dans sa chère Auvergne, la
première formation universitaire en gestion de patrimoine. La première initiation
à cet étrange alliage de la finance, du droit et de la fiscalité dont il est
devenu le maître alchimiste (étrange, parce qu’en France on adore tout
compartimenter !).
J’ai organisé au Sénat en octobre
1994, un colloque sur l’utilité du démembrement de propriété avec Bernard
Monassier, Jean Prieur, Bernard Plagnet ... et Jean avait bluffé
l’assistance en expliquant l’intérêt du démembrement de la clause bénéficiaire
des assurances vie et du quasi usufruit.
L'optimisation patrimoniale, service innovant
Après le tumulte des années 80,
et son choc de complexité fiscale, nous découvrons les joies de
« l’optimisation », avec sa palette d’instruments et de sociétés écran
pour se jouer des inquisitions et de la « taxite » aigüe des
gouvernants. Ce petit jeu du chat et de la souris allait progressivement faire
de notre Code général des impôts et du BODGI, puis BOI, ces monstres de
réglementations qui régalent aujourd’hui des armées d’experts, dont plus de
3 000 en 30 ans formés à Clermont.
Envolée des prélèvements fiscaux
En 55 ans, la masse des
prélèvements a augmenté de 30 % du PIB en 1960 à 45 %. Lequel PIB atteignait 47
Md€ en 1960 et 2181 Md€ en 2015. Soit une ponction de presque 70 fois plus sur les
créations de richesses de notre pays. Pourtant notre pays croule
« toujours plus » (comme l’a écrit si bien François de Closets) sous
les dettes et l’écart du niveau de prélèvements avec les autres Etats ne cesse
de s’accentuer à maintenant plus de 11 points selon les dernières données de
l’OCDE !
Triste anniversaire côté dette
Pour ces 25 ans, nous avons
demandé à deux de nos chroniqueurs fidèles, Georges Canto et Bruno Pays, qui
ont observé et commenté ces évolutions dans la revue, de raconter ce qui les a
marqué. Et nous avons rencontré Michel Taly, longtemps aux commandes du cœur
nucléaire de Bercy pour qu’il nous dévoile « les coulisses de la politique
fiscale ». Une analyse sans concessions...
Experts en fiscalité et en droit
Voilà un anniversaire qui n’est
pas très festif. Mais il l’est d’une certaine manière, parce que dans cet
univers d’oppression fiscale et d’hostilité à l’égard de ceux qui
entreprennent, on n’a jamais eu autant besoin de l’expertise de bons
conseillers comme le soulignait le professeur André Babeau dans notre édition
de décembre. Il l’avait pressenti dans un interview réalisé dans le numéro un
de la revue par Jean-Luc Bengel. La route est tracée pour les 25 prochaines
années ….
Jean-Denis Errard
Editeur
Editorial paru dans Gestion de Fortune en
Janvier 2017
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